水泥板块的价值重估窗口正在打开。
水泥价格上涨范围扩大
在周一大涨13%后，周二港股亚洲水泥（中国）盘中放量急涨逾45%，一度短暂停牌。截至收盘，该股涨31.23%，报3.32港元/股，成交额1.85亿港元。亚洲水泥（中国）在短短两个交易日涨幅近50%。
近期，国内水泥市场价格上涨范围不断扩大。据中国水泥网监测，近日长三角等南方地区水泥市场再迎提价，每吨涨幅在20元至50元。
消息面上，工业和信息化部组织制定的GB175—2023《通用硅酸盐水泥》强制性国家标准（以下简称“新国标”），将于2024年6月1日开始实施。新国标对水泥强度提高、细度要求细化、组分规定细致以及规范混合材料使用种类等方面提出了具体要求，以保障水泥的品质和质量。
业内预计，新国标实施有望提升全行业熟料产能利用率，预计水泥新国标实施后熟料使用量将不低于75%，按照2023年全国水泥产量20.2亿吨测算，将带动熟料需求量提升约2亿吨，对应产能利用率提高10%，有望部分缓解产能过剩压力。
另一方面，对熟料掺量及混合材料质量要求的提升均会带动水泥生产成本增加，预计每吨成本涨幅约10元至30元，部分中小企业经营压力会更大。因此，水泥新国标实施后，水泥价格有望继续趋强运行，行业有望加速优胜劣汰，促进水泥行业高质量发展。
水泥板块价值重估窗口正在打开
华泰证券表示，水泥此轮涨价有四个重要不同之处值得关注：1.相比于4月上旬由长三角市场引领的复价，此轮复价范围更广、力度更大；2.部分外围市场前期价格已经有所修复，为核心市场的价格落实奠定了更好的基础；3.主导企业引领的决心更强；4.熟料价格推涨力度较此前更大，有望更好地抑制独立粉磨站对市场的扰动。
华泰证券预计此轮涨价的落实更为扎实，在推动行业盈利能力边际改善的同时，也有望为建材板块带来更好的重估机遇。
据证券时报·数据宝梳理，受行业整体基本面不振影响，近几年A股水泥概念股的股价表现低迷，申万水泥指数年线自2020年开始已连续录得5根阴线。从年内行情表现来看，水泥概念股中仅华新水泥、海螺水泥、塔牌集团、宁波富达的股价累计录得上涨，华新水泥涨幅居首，累计上涨21.32%。
以最新收盘价较2020年以来高点回调幅度来看，水泥概念股股价平均回调59.1%，海南瑞泽、金圆股份、天山股份等8股的股价回调超70%，股价回调幅度最小的是宁波富达，最新收盘价较2020年以来高点回调36.16%。
5月以来，十余只概念股获得外资加仓，海螺水泥、华新水泥的北上资金净流入额居前，分别录得2.29亿元和1.51亿元。
从业绩面来看，2024年一季度，有11只概念股业绩盈利，占比四成。海螺水泥、华新水泥、塔牌集团一季度归母净利润分别为15.02亿元、1.77亿元、1.49亿元。从业绩变动来看，国统股份、韩建河山、福建水泥等9股的单季度净利润均同比呈现增长。
塔牌集团在近期的机构调研活动中表示，华东地区作为水泥消费的重要区域，其价格变动对全国市场具有一定的影响力，如果该地区的提升得到市场认可，那么这种上涨趋势可能会传导到其他地区，从而对全国水泥价格产生推涨作用。
襄阳轴承：实控人被判无期徒刑
5月28日晚间，襄阳轴承公告称，公司通过武汉市中级人民法院官方微信公众号获悉，公司实控人贾志宏及其下属武汉金凰珠宝股份有限公司、武汉金凰实业集团有限公司合同诈骗、骗取贷款、违法发放贷款、非国家工作人员受贿、对非国家工作人员行贿、职务侵占、假冒注册商标案件，已于2024年5月28日由武汉市中级人民法院依法公开宣判。
武汉市中级人民法院一审对贾志宏以合同诈骗罪、非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪，数罪并罚，判处无期徒刑，并处没收个人全部财产，剥夺政治权利终身，对武汉金凰珠宝股份有限公司、武汉金凰实业集团有限公司判处相应罚金。
涉案主体武汉金凰珠宝股份有限公司于2010年8月18日在美国纳斯达克证券交易所上市，“假黄金”案爆出后，于2020年8月31日退市。贾志宏任武汉金凰珠宝股份有限公司董事长，2016年8月起任武汉金凰实业集团有限公司执行董事兼总经理。截至目前，贾志宏名下终本案件未履行金额仍超过150亿元。
武汉金凰珠宝股份有限公司曾是国内最大的黄金首饰制造商之一，也是湖北最大的黄金加工厂。该公司曾向多家金融机构质押了大量黄金进行融资，2019年10月，10亿元的长安信托-金凰3号贷款集合资金信托计划到期并延期六个月后，借款人金凰珠宝仍不能完成该信托计划的兑付，引出了民生信托、东莞信托、安信信托、长安信托等多个信托公司近百亿产品面临违约的情况。
后经金融机构将质押的黄金拿去检验，发现竟然是“金包铜”的假黄金。凭借这些表面镀金、内部成分为铜合金的假黄金，武汉金凰珠宝共获取了金融机构约200亿元融资，未到期融资额约160亿元，对应质押黄金超过80吨。
（文章来源：证券时报网）
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