东方财富财经早餐 3月5日周四

每日精选

两会召开：

全国政协十四届四次会议4日下午15时在北京人民大会堂开幕，习近平等党和国家领导出席开幕会。开幕会审议通过了政协第十四届全国委员会第四次会议议程。全国政协主席王沪宁代表政协第十四届全国委员会常务委员会作工作报告。此外十四届全国人大四次会议将于3月5日上午开幕，3月12日下午闭幕，会期8天，共安排3次全体会议。

美财长称将对全球加征15%关税：

当地时间3月4日，美国财政部长斯科特·贝森特表示，美国新的15%“全球进口关税”预计将在本周某个时间正式生效。贝森特表示，这一新的关税税率是美国总统特朗普上个月决定实施的。

伊朗局势：

据新华社报道，据伊朗方面4日消息，伊朗已确定最高领袖的几位候选人，即将从中选出最高领袖。知情人士说，已采取最高级别安全措施，以确保专家会议顺利选举最高领袖，选举可能在已故最高领袖哈梅内伊葬礼后以在场方式举行。而此前以色列国防部长卡茨4日威胁称，任何成为伊朗最高领袖、对抗以色列和美国的人都将成为以色列的“清除目标”。3月4日，中共中央政治局委员、外交部长王毅同沙特外交大臣费萨尔、阿联酋副总理兼外长阿卜杜拉通电话，并表示中国将派中东问题特使赴地区斡旋。

Seedance2.0价格公布：

据火山引擎官网信息，Seedance2.0价格公布，包含视频输入是28元/百万tokens，不含视频输入的价格是46元/百万tokens。据悉，在Seedance2.0生成15秒视频，需要消耗30.888万tokens。这里要提到含视频输入和不含视频输入两种价格下，服务内容的区别。前者指视频编辑，后者指纯生视频，会消耗更多算力，自然价格更高。按照46元单价计算，单条15秒视频价格为15元。也就是一秒1块钱。

中远海运集运暂停相关航线新订舱业务：

中远海运集运发布关于中东地区局势更新的服务提示（二）。鉴于中东地区冲突持续升级，决定即日起暂停相关航线新订舱业务，恢复时间另行通知为止。涉及业务范围如下：1、暂停全球至阿联酋（富查伊拉、豪尔费坎除外）、卡塔尔、巴林、伊拉克、沙特阿拉伯王国（吉达除外）、科威特的所有新订舱业务。2、暂停阿联酋（富查伊拉、豪尔费坎除外）、卡塔尔、巴林、伊拉克、沙特阿拉伯王国（吉达除外）、科威特至全球的所有新订舱业务。

富时中国A50指数等成份股调整：

富时罗素3月4日宣布对富时中国指数系列进行修订调整，调整将于2026年3月20日（星期五）收盘后生效。鉴于近期市场行情变化，富时罗素将富时中国A50指数成份股进行了调整，纳入中国船舶、天孚通信、万华化学，剔除光大银行、中国中车、山西汾酒。富时中国50指数纳入了港股新华保险、潍柴动力，同时剔除了民生银行和中兴通讯。富时中国A150指数成份股也进行了调整，纳入三环集团、光大银行、中国巨石等19只股票，同时剔除了古井贡酒、万泰生物、中国船舶等19只股票。

外交部回应：

有记者提问，伊朗革命卫队表示，他们控制着霍尔木兹海峡这一重要的石油和天然气运输通道，任何试图通过该水道的船只都可能被导弹或者无人机击中。中方是否对此表示关切？中方是否与伊朗方面就此保持联系？外交部发言人毛宁表示，霍尔木兹海峡及其附近水域是重要的国际货物和能源贸易通道，维护这一地区的安全稳定，符合国际社会的共同利益。中方敦促各方立即停止军事行动，避免紧张事态进一步升级，防止局势动荡，对全球经济造成更大的影响。

郑商所公告：

据郑商所公告，根据《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》第九条规定，经研究决定，对甲醇期货部分合约的交易保证金标准和涨跌停板幅度作如下调整：一、自2026年3月4日结算时起，甲醇期货2604及2605合约的交易保证金标准调整为16%，涨跌停板幅度调整为14%；甲醇期货2606及2607合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%。二、自2026年3月5日结算时起，甲醇期货2608及2609合约的交易保证金标准调整为9%，涨跌停板幅度调整为8%。

热点题材

绿色电力：

近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会，深入研判绿色燃料产业发展前景。会议指出，要充分认识发展绿色燃料产业的重要意义。发展绿色燃料产业有利于替代石油、保障能源安全，有利于降低碳排放、促进绿色发展，有利于促进新能源非电利用和消纳、增强发展新动能，是能源领域新质生产力发展的重要方向。

农业：

数据显示，全球近1/3的尿素出口量、44%的硫磺出口量以及近1/5的氨出口量，均运经或产自霍尔木兹海峡西侧国家。这条水道的畅通与否，直接关系到全球化肥产业，进而牵动粮食安全。传导效应已经显现。据外媒报道，埃及化肥生产商Mopco的颗粒尿素离岸价已升至每吨505美元，另一供应商Alexfert的成交价为每吨495美元，而上周五的交易价在每吨480至485美元区间。

智能经济：

2026年两会正在召开，一个新的经济关键词“智能经济”成为关注的焦点。浙江大学中国数字贸易研究院数字营销研究中心主任张夏恒认为，“十五五”时期，随着数智技术的突破性发展与深度融合，全球经济将经历一场由数字化向智能化的深刻范式转型，智能经济作为继信息经济、数字经济之后的一种更高级、更精准的经济形态应运而生。

铝：

LME铝价在巴林铝业集团(Alba)遭遇不可抗力事件之后创下自2022年以来的最高记录，4日晚每吨报3375美元/吨，日内大涨近4%。巴林铝业宣布遭遇不可抗力，将影响其供应合同履行。据悉，巴林铝业建成产能达162万吨，但2025年末巴林铝业遭遇了火灾事故，目前该铝厂遭遇火灾的产线正处于恢复阶段，实际运行产能低于建成产能。

无人机：

据央视新闻报道，当地时间3月4日，美国国防部长皮特·赫格塞斯表示，美军无法完全拦截所有来自伊朗的无人机袭击。赫格塞斯称，美军已在前线部署尽可能多的反无人机系统，并投入大量资源加强防御能力，但这并不意味着能够拦截所有攻击。

算力硬件：

据媒体报道，英伟达GTC大会将于2026年3月16日-19日举办，作为全球AI算力领域的风向标，本次大会将揭晓Rubin、“飞曼”等新一代GPU核心参数，集中展示CPO交换机、电源架构、液冷散热等算力基建环节的技术突破与商业化落地进展。

人形机器人：

十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭说，2025年是国产人形机器人产业实现技术突破与场景落地双重跨越的关键一年。人形机器人技术能力、应用场景的不断拓展，让人们看到一个充满无限可能的未来。

电网设备：

据媒体报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路。若上述电网扩建项目成功完工，将建成美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。

公司新闻

强一股份：2026年1-2月实现合并营业收入1.64亿元，同比增长157.90%。主要受益于AI算力需求爆发与半导体行业景气周期，下游头部客户需求旺盛，公司高端MEMS探针卡业务增长迅猛。

洲际油气：近期国际原油市场受地缘局势、供需格局等多重因素影响，价格呈现宽幅震荡走势，短期油价波动存在较大不确定性，敬请广大投资者注意风险。

法尔胜：公司主营业务为金属制品及环保业务，公司不涉及“特种光纤”、“光纤传感”、“高强度石油专用钢丝”、“钻井测井钢丝绳”、“军工配套钢丝/绳”等相关业务，也未开展相关研发和投入，不存在将“被借壳”、“被重组”的情形。如未来股票价格进一步上涨，公司可能向深圳证券交易所申请停牌核查。

沐曦股份：预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润亏损9075.72万元至1.82亿元，同比亏损收窄。受益于人工智能产业的高速发展，依托优异的产品性能与完善的软件生态，公司产品与服务获得下游客户广泛认可，业务规模较上年同期实现显著增长。

招商南油：公司下属全资子公司南京扬洋化工运贸有限公司以含税合同造价4.92亿元，在招商局船舶工业集团扬州鼎衡船厂有限公司新建三艘6600吨不锈钢化学品船。交船期为2028年上半年。

花园生物：全资子公司浙江花园营养科技有限公司将对胆固醇产线进行停产检修，停产时间预计不超过45天。此次对部分生产线进行停产检修，有助于提高产线设备的稳定性。停产检修期间，除生产环节外，公司市场拓展、客户对接等其他经营活动均保持正常开展。

汇隆新材：公司控股股东、实控人沈顺华与杭州星臻企业管理合伙企业（有限合伙）（简称“杭州星臻”）签署《股份转让协议》，沈顺华拟向杭州星臻转让其持有的公司6%股份，转让价款2.52亿元。此次协议转让事项不会导致公司控股股东、实控人发生变化，不会导致公司控制权发生变更。公司股票3月5日复牌。

凯盛新材：公司持股6.3%的股东淄博凯盛投资管理中心（有限合伙）（简称“凯盛投资”）拟通过集中竞价交易或大宗交易方式，减持公司股份1129.11万股，占公司总股本的2.49%。

理工导航：公司与单位B完成《武器装备配套订购合同》的签订，合同金额为4614万元。根据合同约定，此次产品的交付时间为2026年。

平治信息：公司子公司深圳兆能被确定为中国移动2026年智能家庭网关产品紧急集中采购项目标包1、标包3和标包4的中标候选人，中标金额约1.48亿元（含税）。

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环球市场

俄欧关系：俄罗斯总统普京当地时间3月4日在接受俄媒采访时表示，当前石油、天然气的价格确实在上涨，这是对俄罗斯能源的限制以及美以对伊朗的侵略等因素叠加导致。而欧盟还要全面禁止从俄罗斯进口管道天然气和液化天然气。普京说，反正欧盟迟早要禁止进口俄气，不如俄罗斯主动给欧洲“断气”，停止向欧洲市场供应并转向新兴市场。

西班牙否认同意与美国军事合作：据西班牙《机密报》4日报道，西班牙外交大臣阿尔瓦雷斯否认美国白宫有关“西班牙已同意与美国军方合作”的说法，称相关说法“完全不属实”。当天早些时候，美国白宫新闻秘书莱维特在记者会上称，西班牙已经同意在对伊朗的军事行动中与美军合作。

交易提示

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债市纵览

Shibor：3月4日，隔夜shibor报1.2660%，下跌0.10个基点；7天shibor报1.4150%，下跌3.30个基点；14天shibor报1.4540%，下跌4.40个基点；1月shibor报1.5480%，下跌0.20个基点；3月shibor报1.5605%，下跌0.45个基点。

欧债：欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.2个基点，报2.750%，日内交投于2.788%-2.741%区间。两年期德债收益率跌2.5个基点，报2.130%，日内交投于2.189%-2.129%区间；30年期德债收益率涨1.4个基点，报3.401%。2/10年期德债收益率利差涨2.279个基点，报+61.764个基点。英国10年期国债收益率跌3.1个基点，报4.439%。两年期英债收益率跌3.1个基点，报3.703%。30年期英债收益率跌1.9个基点，50年期英债收益率跌2.2个基点。2/10年期英债收益率利差涨0.127个基点，报+73.413个基点。法国10年期国债收益率跌2.0个基点，报3.354%。意大利10年期国债收益率跌2.9个基点，报3.426%。西班牙10年期国债收益率跌0.8个基点，报3.195%。希腊10年期国债收益率跌2.4个基点，报3.419%。

美债：纽约尾盘，美国10年期国债收益率涨2.69个基点，报4.0862%，最近三个交易日累计上涨14.88个基点，周一北京时间24:00以来高位持稳。两年期美债收益率涨2.49个基点，报4.0843%；30年期美债收益率涨1.09个基点，报4.7175%。2/10年期美债收益率利差跌0.811个基点，报+54.110个基点。10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨3.53个基点，至1.7864%；两年期TIPS收益率涨2.24个基点，至0.63%；30年期TIPS收益率涨2.41个基点，至2.5008%。

商品期货

国内期货：3月4日，国内商品期货多数收涨，集运欧线、原油、燃料油涨停，LU燃油涨超10%，聚丙烯、液化气涨超5%，塑料、甲醇、工业硅涨超3%，苹果、沥青、沪铝、苯乙烯、PVC涨超2%。跌幅方面，沪锡跌超5%，铂、多晶硅、沪银跌超4%，沪金跌超3%，碳酸锂、钯、橡胶跌超2%。

国际金属：LME期铜收涨102美元，报13058美元/吨。LME期铝收涨92美元，报3342美元/吨。LME期锌收涨56美元，报3326美元/吨。LME期铅收涨26美元，报1962美元/吨。LME期镍收涨371美元，报17491美元/吨。LME期锡收涨2176美元，报51019美元/吨。LME期钴收平，报56290美元/吨。

国际金银：COMEX黄金期货当月连续合约上涨27.90美元，涨幅0.54%，报5151.6美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨0.29美元，涨幅0.35%，报83.765美元/盎司。现货黄金上涨52.66美元，涨幅1.03%，报5141.31美元/盎司。现货白银上涨1.48美元，涨幅1.80%，报83.54美元/盎司。

国际原油：国际油价03月04日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所WTI原油期货当月连续合约上涨1.55美元，收于每桶76.11美元，涨幅为2.08%。

国际农产品：纽约尾盘，彭博谷物分类指数跌0.54%，报30.5809点。CBOT玉米期货跌0.62%，CBOT小麦期货跌1.22%。CBOT大豆期货跌0.34%，报11.6675美元/蒲式耳，豆粕期货跌1.72%，豆油期货涨1.03%。ICE原糖期货跌1.58%，ICE白糖期货跌1.38%。ICE阿拉比卡咖啡期货跌0.14%，咖啡“C”期货涨0.95%。罗布斯塔咖啡期货涨0.89%。纽约可可期货涨0.33%，报3025美元/吨。伦敦可可期货涨1.50%。芝加哥WCE双低油菜籽期货涨0.20%。ICE棉花期货涨0.20%。

外汇市场

人民币：3月4日，在岸人民币北京时间16:30收报6.91200，较上一交易日下跌123点。离岸人民币北京时间18:00报6.90729，较上一交易日下跌22.6点。在岸/离岸人民币北京时间18:00价差为-39.9。

人民币外汇掉期：3月4日，截至北京时间16:30，美元兑人民币6个月掉期报-758.5点，美元兑人民币1年掉期报-1372点。

美元：美元指数4日下跌。衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.28%，在汇市尾市收于98.764。截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1625美元，高于前一交易日的1.1603美元；1英镑兑换1.3351美元，高于前一交易日的1.3334美元。1美元兑换157.15日元，低于前一交易日的157.76日元；1美元兑换0.7800瑞士法郎，低于前一交易日的0.7822瑞士法郎；1美元兑换1.3669加元，高于前一交易日的1.3667加元；1美元兑换9.1761瑞典克朗，低于前一交易日的9.2882瑞典克朗。

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