上周国际市场风云变幻，国际油价波动加剧，美联储主席鲍威尔发表鹰派评论。
全球市场方面，美股延续反弹，道指周涨0.65%，纳指周涨2.37%，标普500指数周涨1.31%。欧洲三大股指表现分化，英国富时100指数周跌0.77%，德国DAX 30指数周涨0.30%，法国CAC 40指数周跌0.03%。
本周看点颇多，美国最新一期的消费者物价指数（CPI）和零售数据将成为外界评估12月美联储货币政策前景的重要参考，美联储官员也将继续密集表态。英国通胀和就业数据将公布，或强化利率见顶预期。财报季临近尾声，美国零售商、多家明星中概股业绩将亮相。
美国政府再迎停摆考验
9月末，美国国会在最后时刻达成45天临时协议，避免了政府关门。本周，白宫将再次迎来新一轮的考验，随着新任众议院议长约翰逊的上任，摆在他面前的依然是双方巨大的立场分歧。因为担心政府债务以及债务成本的上升，共和党内部强硬派或坚持对于削减支出的要求，而这显然无法获得民主党人的赞成。
值得注意的是，评级机构穆迪将美国主权信用评级前景从稳定下调至负面，理由是利率上升以及对政府实施有效财政政策的能力存疑。负面前景意味着未来可能会下调评级，美国财政安全正越来越引发外界的关注。
鲍威尔上周在出席国际货币基金组织（IMF）的小组会议时表示，对迄今为止在降低美国通胀方面取得的进展感到“满意”，但还不相信利率足以在一段时间内将通胀降至2%的目标。本周美联储官员将继续密集发声，需要密切关注有关政策前景的表述变化。
数据方面，10月CPI将成为最大焦点。随着能源价格回落，机构预计上月整体CPI有望从3.7%降至3.3%，然而房租、服务价格高企或让核心CPI降温面临阻力，预计涨幅小幅回落0.1个百分点至4.0%。零售销售可能显示降温迹象，美国最大零售商之一塔吉特最近评论称，消费者开始放慢消费步伐，预计环比下滑0.1%。此外，新屋开工、营建许可、工业产出、初请失业金人数等指标也值得投资者留意。
财报季临近尾声，本周美国零售商财报将成为焦点，包括沃尔玛、塔吉特、家得宝等业绩将成为外界衡量美国消费者韧性的参考。中概股阿里巴巴、京东、网易、唯品会、腾讯音乐和小鹏汽车也将发布财报。
原油与黄金
国际油价连续第三周下跌，市场对需求前景的担忧和对供应过剩的预期已经压过了巴以冲突的潜在供应风险。WTI原油近月合约周跌4.15%，报77.17美元/桶，布伦特原油近月合约周跌4.08%，报81.43美元/桶。
德国商业银行大宗商品分析师兰布雷赫特（Barbara Lambrecht）在一份报告中表示：“石油市场的情绪发生了变化：最初的地缘政治风险溢价定价以明显的调整结束。”
行业统计显示，近期美国原油产量创下历史新高，俄罗斯海运石油的运能也处于下半年高位。Velandera Energy Partners董事总经理拉伊（Manish Raj）表示，石油供应过剩的可能性可能是近期油价下跌的主要原因，“如果我们陷入衰退，石油需求无疑会下降，但今天还不是这样。问题不在于需求不足，而在于供应过多。”
国际金价录得近四周首次下跌，鲍威尔鹰派言论让美元企稳回升，市场做多热情明显降温。纽约商品交易所11月交割的COMEX黄金期货合约周跌2.96%，报1932.60美元/盎司。
Libertas财富管理集团总裁库斯（Adam Koos）表示：“黄金的顺风已经沉寂。之前反弹的部分原因是外界认为美国将达到利率峰值并使得通胀逐渐回落，但在美联储鹰派卷土重来的阴影下，这些似乎都无关紧要。”
FXTM富拓市场分析经理奥图努加（Lukman Otunuga）认为，随着对中东紧张局势将蔓延至更广泛地区的担忧有所缓解，金价也受到投资者兴趣下降的影响。 如果地区局势没有升级，这可能会为进一步下跌铺平道路。总而言之，中东局势的演变将成为资金最终流向的一大关键因素。
英国通胀料继续降温
欧洲央行行长拉加德上周表示，欧洲央行至少在“未来几个季度”不会降息。拉加德称，如果利率保持在当前水平足够长的时间，欧元区的通胀率会降至欧洲央行2%的目标。
欧洲央行10月将其关键存款利率保持在4.0%。随着通胀压力回落及经济动能滑坡，本月以来，多位欧央行管委暗示加息周期已经到达终点。法国央行行长维勒鲁瓦表示，除非必须应对更多冲击，否则欧洲央行不会再加息了。维勒鲁瓦表示，欧元区通胀率在过去一年内大幅下降，尽管有一些波动，但趋势是明显下降的。欧洲央行自去年7月以来的大规模加息尤其对潜在通胀产生了影响，“解决通胀的方法是利率，这并不令人愉快，但它是有效的。”
英国央行与欧央行立场类似，英国央行行长贝利（Andrew Bailey）称，讨论降息为时过早，政策要保持限制性。
英国央行首席经济学家皮尔（Huw Pill）认为，英国央行不需要进一步提高利率来抑制通胀，因为当前政策已经是限制性的。“将利率维持在当前水平将继续降低通胀。维持限制性立场是实现通胀目标的关键。”皮尔表示。
英国本周将公布通胀数据。机构预计，总体CPI预计将从6.7%降至4.9%，核心CPI将从6.1%降至5.6%。9月就业报告也很重要，因为收入变化将影响未来几个月通胀的走向。值得注意的是，根据最新采购经理人指数（PMI）的数据，10月份英国企业产品价格加速至三个月高点，显示物价存在一定上行的风险。
本周看点
（文章来源：第一财经）
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